2026 年 4 月 29 日，磐石资产管理有限公司针对磐石迦柏基金的运行表现举行闭门业绩复盘交流会，围绕基金自年初以来的实盘轨迹、模型应对逻辑及风险控制机制，与投资者进行汇报与交流。截至 2026 年 4 月中下旬，基金费前累计收益率达 13.07%，较所对标的纳斯达克 100 指数 ETF QQQ 高出近 4.8 个百分点。

2026 年第一季度，全球市场在地缘局势、宏观预期变化和科技板块波动加剧的共同影响下面临较大考验。科技股作为高弹性资产，指数层面的震荡明显放大。在此背景下，磐石迦柏基金通过模型驱动的动态调整机制，在实盘运行中实现了较为稳健的超额表现。

磐石迦柏基金的核心投资逻辑始终围绕“不预测方向，只捕捉波动”展开。在趋势性市场中，基金保留对核心科技指数的 Beta 敞口；在震荡和高波动环境中，则通过模型识别波动结构，并动态调整杠杆与风险暴露，力求在控制风险的基础上提升组合收益表现。

交流会上，团队重点回应了投资者关注的几个核心问题，包括基金适合的投资者类型、模型在实盘运行后的迭代情况，以及动态杠杆在不同市场环境下的运作方式。自基金运行以来，jQuant 模型已完成一次核心参数迭代，进一步强化了风控模块的敏捷度，并提升了对高波动环境下风险暴露的识别与调整能力。

未来，磐石迦柏基金将继续以 jQuant 模型为引擎，在保留科技指数核心 Beta 的同时，通过动态杠杆与纪律化风控捕捉潜在波动溢价。磐石资管亦将持续以机构级流程、透明化披露与纪律化执行为基础，陪伴投资者穿越不同市场周期。

风险提示：市场波动可能导致基金净值出现波动，投资者需根据自身风险承受能力理性决策。本文仅供一般资料参考，不构成任何投资建议、要约或招揽。过往表现不能代表未来表现。