2026年7月，美股由前期高位震荡迅速转入集中风险释放，科技成长板块受到明显抛售压力，其中半导体板块的调整尤其剧烈。流动性冲击、拥挤交易回撤及止损盘集中释放，使价格波动在较短时间内快速放大，这类市场环境也对量化模型的风险识别和仓位调整能力提出了更高要求。磐石迦柏股票增强基金在本轮调整中继续遵循既定风控框架与持仓纪律，QQQ交易模块仍提供了一定正向贡献，但半导体配置及市场下跌速度对整体表现形成压力。我们认为，单月剧烈调整并未改变AI产业的长期发展趋势，但短期市场波动仍可能维持较高水平。后续基金将继续迭代模型，在保留原有波动捕捉能力的同时，加强对极端下行风险、信号变化及交易执行机制的识别与应对，以提升策略在不同市场环境中的韧性和适应性。

风险提示：市场波动可能导致投资结果出现波动，投资者需根据自身风险承受能力理性决策。本文仅供一般资料参考，不构成任何投资建议、要约或招揽。过往表现不预示未来表现。